经济危机第二波 美欧形势严峻

    金融海啸爆发以来，美国以至各国政府都出招救市、刺激经济，但仍无法改善市场的信心。受华府拟将部分银行国有化的传言影响，美国金融股的沽压沉重，华府需设法澄清。另外东欧国家经济表现差劲，汇率下跌、债台高筑，大有机会影响西欧国家，引发第二波金融海啸。 : W5 C0 ?1 g$ A: O% ^
    美国参议院银行业委员会主席多德接受彭博电视台访问，谈到有意见称将部分银行或需短暂国有化时表示：“我一点都不欢迎（这做法），但这有可能发生。我担心我们最终都要这样做，哪怕是一段短时间。” - V2 e1 A+ T! @; C. F/ q

. H- q' X- S# C                          花旗日泻22% 华府急澄清& ^& \0 i; l  X+ h% P* R. {
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    多德这段讲话刺激投资者的神经，曾获注资共450亿美元（约3,489亿港元）的美银和花旗股价于上周五的纽约股市急泻，其中花旗的股价更于一天内急泻超过22%，跌破2美元，美银股价也一度跌穿3美元。花旗和美银的市值分别萎缩至106亿美元（约822亿港元）和242亿美元（约1877亿港元）。有分析认为投资者已不相信两行的市值，忧虑华府随时接管两行。   
$ ~: a+ q- W) D% o3 I" a  A    为安抚市场，白宫和财政部先后表示会保持银行系统的私有制。白宫发言人吉布斯说，政府依然确信私有制银行系统是正确路向。财政部发言人则重申，华府将确保金融系统由私营机构拥有和管理。华府澄清后，稍为止住股市的跌势，不过道琼斯指数收市仍跌100点。 6 \# n. a5 p% i7 X  N2 g
    美国俄勒冈州地方银行Silver Falls Bank前日遭监管当局接管，成为美国今年第14间倒闭银行。经济衰退下可能愈来愈多消费者和私人公司会拖欠还债，将加速银行倒闭速度，业界估计年底前近100间银行将会倒闭，涉及资产约500亿美元（约3,877亿港元）。   ) k8 |+ o3 _* q
     RBC资本市场银行资产研究部董事总经理卡西迪预计，未来3至5年内会有1,000间金融机构倒闭，但他不认为是坏事，他说：“银行监管机构愈早关闭有问题银行，业界就愈早可以重整旗鼓。”
5 Q! D: B1 J1 ?4 y    即使倒闭银行数目如专家般估计，情况亦不如1987至91年美国存贷危机期间逾1,900间金融机构倒闭般严重，但专家指上次危机时许多存贷机构面对无法应付高利息及资本严重不足的问题，目前银行面对的却是持有大量急速转坏的贷款和投资组合资产。   
7 b! i8 n, }* B" Z) z5 s    美国去年有25间银行倒闭，今年再有14间关门，显示银行倒闭数目加速上升。  
! [8 |3 Y) p/ z2 c1 r; U! e    （美国有线新闻网络/彭博通讯社）
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                             资金急撤离东欧多国高危3 M9 P5 ^. F9 v

* t% o+ c* m1 c% x7 k" c    美国和西欧国家受海啸影响，资金撤离东欧市场，东欧经济岌岌可危。世界银行警告，东欧今年的经济前景“黯淡”，非常不明朗。东欧失业率攀升，“末日博士”鲁比尼更指拉脱维亚、爱沙尼亚、立陶宛、匈牙利、白俄罗斯和乌克兰等国是高危国家。2 O0 L* d% K" l8 \; f2 c" ^4 O

0 x* g) B2 v3 ]8 `! g/ _* h                            骨牌效应将冲击西欧银行
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( X9 _% O+ Y0 j# S    东欧国家的经济与西欧国家的金融业有莫大关系，西欧银行因在本国发展空间有限，因此向东欧国家放债，数字显示目前西欧国家向东欧的借出贷款达1.5万亿美元（约11.6万亿港元）。 ! P) ~4 j7 D$ P: {2 `, [: l5 m
    然而，近日东欧国家的货币汇率下跌，令以欧元和瑞士法郎等外币为结算的债务变得更加昂贵，另外多数借款短期内到期，今年就必须还款或者再融资4,000亿美元（约3.1万亿港元），但信贷渠道已关，东欧国家欠债的机会大增。穆迪投资上周便警告，东欧金融体系风险正在加剧，并可能造成骨牌效应，向西欧扩散，情况可能进一步恶化。   
4 c) p5 I- T: Q7 M. _- h' z    分析员警告，东欧可能发生与90年代末亚洲金融危机同等规模的经济动荡，重创本已脆弱的欧洲金融体系，甚至引发第二波金融海啸。
% c) x7 \# j# S" S+ D    世银警告西欧国家要摒弃保护主义，才不致窒碍东欧国家的经济复苏。波兰已发起东欧各国于下月1日举行迷你峰会，向西欧国家发声，拒绝保护主义，欧盟委员会主席巴罗佐将出席。
  O' {) J0 y5 g7 K8 G- Z    （路透社/综合外电消息/彭博通讯社/《纽约时报》/《华盛顿邮报》/《福布斯》杂志）8 o# w: C, F+ R* @/ `
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                             东欧的资本主义碰壁了& e" R# ]" V0 |4 D, x! K

- I( V7 l" q! l+ m/ e/ W6 ^; B    东欧经济全面性崩盘的恐慌蔓延，导致该区货币重贬，西方各国银行也惨遭拖累。市场专家警告，1990年代的亚洲金融危机恐在东欧重现。 ! m" Y, O* u6 A# S+ [' C
    东欧国债遭抛弃" H4 }1 x- @7 S  L: I7 b
    波兰和俄罗斯的货币不支倒地，两国国债的避险成本也急剧攀升；匈牙利弗林特兑欧元汇价17日跌到空前谷底；波兰罗提兑欧元也贬至近期低点，迫使华沙当局宣布将进场捍卫汇价。 * `* {1 F9 h7 \; z7 ^. F
    东欧过去靠着飞快的经济成长，以及和西方国家日益紧密的金融联系，成功吸引许多外来投资。但数十年的荣景却在瞬间嘎然而止，主要可归咎于东欧过度仰赖外债，而全球信用危机导致违约率上升，加上不景气造成出口需求大幅萎缩所致。  
! G0 C: j; G3 u: B" W    丹麦Danske银行集团首席分析师克里斯汀森说：“就我们看来，东欧市场崩跌的状况，和1997年亚洲金融危机的规模相当，当时泰铢急贬开启了一连串灾难。”他指出，没有任何东欧货币能幸免，“显然市场认为该区是欧洲的次贷受灾区，投资者因此纷纷奔逃。” ( T& n$ r% Z, Q, U9 R3 P
    西方银行受连累
3 O. y: F; N' P0 d. p    西方银行恐怕也是在劫难逃。过去十年，这些金融业者大举在东欧对个人和企业进行放款，并竞相并购本地银行与成立分公司。如今，东欧地区的外债违约率激增，西方银行将自食苦果。 1 D2 `5 [) q$ m2 o4 B
    据国际清算银行去年9月统计，奥地利银行在东欧的曝险部位高达2780亿欧元，几乎占该国国内生产总值（GDP）的三分之二。 7 E3 V: v8 `1 k) j% J9 V
    信评机构穆迪公司17日特别发出声明警告，欧元区银行，特别是奥地利、法国、意大利、比利时、德国与瑞典等国家，可能基于对东欧地区曝险过于庞大的理由，被调降信用评级。
) A8 C6 e, J3 p8 A    该公司在报告中指出，包括中欧、西欧、巴尔干半岛与前苏联地区，“如今都已深陷长期的经济衰退”。 & P4 H5 d! X, M+ t
    欧元恐贬值10%$ [: N$ ~# E, F8 u- I
    东欧经济崩盘的风险急速升高，匈牙利、波兰与捷克的政府国债都遭降级，皇家苏格兰银行（RBS）预期，欧洲经济可能再遭重创，并拖累欧元贬值10%。
: E! R4 k% I3 V5 Z. X4 R5 ?    摩根大通公司的指数显示，匈牙利国债的孳息率如今已比债信评级低四级的巴西国债高出1.35个百分点。信用违约交换（CDS）的价格并且显示，波兰债务违约的风险，已和债信低六级的菲律宾相当。
4 l. G0 E$ L; D3 P1 z9 T1 c* U& G/ N    哥本哈根的丹麦银行新兴市场策略师克里斯登森说，新兴国家的主权与公司债市场去年重挫18%，今年跌势恐怕还会更猛。
% C( K1 [$ R1 y) r5 H2 u7 k4 @0 d    欧元区经济急剧恶化，加重欧元贬值压力。更糟的是，过去五年来，欧洲银行业者对新兴欧洲增加投资逾三倍，去年9月底止，规模达到1.5万亿美元。随着这些资产的价值缩水，RBS估计，欧元汇价今年6月可能跌至1欧元兑1.14美元的五年谷底。  7 v; l9 b) |1 H) ~; L2 `
     RBS日本区外汇策略师山本雅文说：“相较于美国和英国同业，欧洲银行对东欧的曝险部位更庞大。中欧和东欧是欧元区重要的贸易伙伴，一旦它们的经济情势逆转，势必会严重影响整个欧元区。”
% j" U0 S5 S8 ~; P- e    东欧与欧盟地区的整合虽刺激外国的大量投资，但波兰币自8月以来已对欧元重挫42%，捷克去年第四季经济成长降温到近十年来最低水准，匈牙利甚至需要国际货币基金（IMF）的纾困。
4 I' S8 p2 z- ]; [3 R: A7 i; Y     （《环球视野》网摘）
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